נתיב ההברחה דרך מלזיה: 3.75 מיליארד דולר בשרתי AI בשנה אחת

ניתוח נתוני סחר של מכון המחקר Epoch חושף זרימה חריגה של שרתים ממלזיה לסין בין אפריל 2024 ליוני 2025, 35,500 מכונות בשווי מוצהר של 3.75 מיליארד דולר (כ-13.8 מיליארד שקל), במחיר ממוצע של 106 אלף דולר ליחידה. הקפיצה במחיר, שגבוהה פי 6 מהערך שמלזיה עצמה דיווחה על אותו ייצוא, מתיישבת עם דפוסי הברחה מוכרים של שבבי AI מתקדמים.

הפער שצועק מהנתונים

הסיווג המכסי HS-6 847150 מכסה שרתים מכל הסוגים, אבל המחיר הממוצע שנרשם בייבוא הסיני (106 אלף דולר) תואם שרתי AI עם מאיצים מתקדמים, לא שרתים כלליים. מלזיה דיווחה לאו"ם על 36,700 מכונות שיוצאו לסין באותו חלון, אבל במחיר של 17 אלף דולר ליחידה בלבד. פער של פי 6 בין דיווח היצואן לדיווח היבואן אינו נדיר בסטטיסטיקות סחר מראה, אלא שהפעם ההשוואה מול יעדים אחרים שוללת הסברים תמימים: ארה"ב רשמה 1,500 דולר ליחידה, סינגפור 6,200, הונג קונג 11,700, יפן 23 אלף. רק סין קיבלה "שרתים" במחיר של ציוד קצה עליון.

החלון שבין שני צווים

הזינוק החל כארבעה חודשים אחרי אוקטובר 2023, אז אסר הממשל האמריקאי מכירת A800 ו-H800 של Nvidia לסין, השבבים החזקים ביותר שעוד היו חוקיים שם. הוא דעך תוך חודשיים מיולי 2025, כשמלזיה פרסמה את צו מס' 1/2025 שחייב הודעה מוקדמת של 30 יום ורישיון לייצוא, העברה או מעבר של שבבי AI אמריקאיים עתירי ביצועים. תקופת המעבר יולי-אוגוסט מוסיפה עוד 250 מיליון דולר וכ-160 אלף H100-שווה-ערך (H100e) אם מכלילים אותה, אבל החוקרים הפרידו אותה כדי לבודד את המסדרון עצמו.

למה מלזיה ולמה עכשיו

התמריצים ברורים: המגבלות האמריקאיות חלו על מכירה לסין, לא על מכירה למלזיה, וארה"ב לא יכלה לאכוף אותן מחוץ לגבולותיה בלי שיתוף פעולה של מדינות המעבר. ייצוא אינו ממוסה ולכן כמעט לא נבדק במכס, מבריחים יכלו להצהיר על שרתי AI כשרתים רגילים בלי למשוך תשומת לב. הרוכשים בסין, מצדם, לא עברו על שום חוק סיני. Epoch בדקה הסברים חלופיים, ניתוב דרך סינגפור או הונג קונג, סיווג מחדש תחת קוד אחר, ואף אחד לא סוגר את הפער. הנתונים גלויים, הרישיון CC-BY, והמתודולוגיה מפורסמת במלואה.