אנבידיה סוגרת על רכישת האגינג פייס ב-12.9 מיליארד דולר

לפי דיווח של The Information מאתמול בלילה, Nvidia סיכמה על רכישת האגינג פייס (Hugging Face) תמורת 12.9 מיליארד דולר (כ-47.7 מיליארד שקל), בציטוט מקור המקורב לעסקה. ביזנס אינסיידר (Business Insider), שדיווח לראשונה בסוף השבוע שהאגינג פייס בוחנת הצעות רכישה, פרסם אמש שהשיחות (שמתמחרות את החברה ביותר מ-13 מיליארד דולר) טרם הניבו חתימה ועדיין עלולות להתפוצץ. טק-קראנץ' (TechCrunch) פנתה לשתי החברות לתגובה ואף אחת לא הגיבה; השתיקה של אנבידיה בולטת במיוחד, בהתחשב בכך שהחברה מיהרה בעבר להכחיש דיווחים שראתה כלא מדויקים.

למה אנבידיה צריכה את זה

ההיגיון האסטרטגי ברור: הגנה על הדומיננטיות בצ'יפס לבינה מלאכותית. כל המעבדות הגדולות בקוד סגור, OpenAI, גוגל, אמזון ו־Anthropic, בונות כיום צ'יפס משלהן כדי להקטין תלות באנבידיה. אקוסיסטם משגשג של מודלים בקוד פתוח נותן ללקוחות חלופות לאותן מעבדות סגורות, ומשאיר יותר מהשוק תלוי בחומרה של אנבידיה. זו גם הסיבה שהחברה כבר שפכה עשרות מיליארדי דולרים לבניית מודלי קוד פתוח משלה. האגינג פייס, שנוסדה ב-2016, היא הרכזת (hub) הפופולרית ביותר למפתחים שמשתפים ומורידים מודלים פתוחים, רכישתה נותנת לאנבידיה דריסת רגל מיידית בעולם הזה.

הקשר הפוליטי: סין, וושינגטון והדואופול

הימים של האגינג פייס כחברה עצמאית נראו ספורים כבר חודשים. המנכ"ל קלמנט דלאנג (Clem Delangue) בילה השנה ביישור קו פומבי עם הדחיפה של אנבידיה לקוד פתוח, על רקע דיון בוושינגטון על הגבלות אפשריות על מודלי משקולות פתוחים (open-weight). מעבדות סיניות כמו מונשוט איי (Moonshot AI) שחררו מערכות, למשל קימי קיי-3 (Kimi K3), שהשתוו למודלים אמריקאיים מובילים בבנצ'מרקים בעלות הרצה נמוכה בהרבה, והחשש התחרותי והביטחוני גבר. מבקרים של המעבדות הסגורות, כמו יועץ הבית הלבן דיוויד סאקס (David Sacks), טענו שהפחדים מלובים בידי ה"דואופול" של אנתרופיק ו-OpenAI.

החזרה לענן ורשת ביטחון פיננסית

העסקה מסמנת גם קאמבק של אנבידיה למחשוב ענן. לפני כשנה החברה צמצמה את עסק הענן שלה, DGX Cloud. לפי The Information, בעלות על האגינג פייס, שכבר עוזרת למפתחים להריץ מודלים על כוח מחשוב מושכר, תיתן לאנבידיה דרך חזרה לשוק בלי להתחיל מאפס. יש גם רשת ביטחון פיננסית: אנבידיה התחייבה לכסות עלות של עשרות מיליארדי דולרים בעסקאות ענן ללקוחות. אם הלקוחות לא ינצלו את כל כוח המחשוב שהתחייבו אליו, אנבידיה עלולה להיתקע איתו. האגינג פייס תאפשר למכור את הקיבולת הפנויה ללקוחות הפלטפורמה.

קפיצת שווי של פי שלושה בסיבוב

המחיר משקף זינוק חד מהשווי האחרון הידוע. ב-2023 האגינג פייס גייסה 235 מיליון דולר (כ-870 מיליון שקל) בסבב שהעריך אותה ב-4.5 מיליארד דולר (כ-16.6 מיליארד שקל), בהובלת...