אנבידיה שמה 1.5 מיליארד דולר על שולחן האנרגיה של OpenAI

הימור על תשתית בלעדית

Nvidia הודיעה ביום שני על השקעה של 1.5 מיליארד דולר (כ-5.5 מיליארד שקל) ב-SB Energy, מפתחת דאטה-סנטרס המקושרת לסופטבנק (SoftBank) ול-OpenAI. המהלך מבטיח לאנבידיה מעמד של ספקית תשתית מחשוב (compute infrastructure) בלעדית במרכז הנתונים Ports-Pike של OpenAI ליד סינסינטי, אוהיו, עמדת שליטה ששווה הרבה יותר מהצ'ק הראשוני.

קו אשראי של 105 מיליארד דולר

לצד ההשקעה הישירה, אנבידיה מעמידה לרשות הפרויקט מסגרת אשראי של עד 105 מיליארד דולר (כ-385 מיליארד שקל) למימון הבנייה. המתקן מתוכנן להתחיל ב-4.25 ג'יגה-וואט ולהתרחב עד 8 ג'יגה-וואט, הספק שממקם אותו בליגה של צרכני החשמל התעשייתיים הגדולים בעולם. המספרים מגיעים ממסמכים שהגישה החברה ל-SEC, והם חושפים את קנה המידה האמיתי שמאחורי מירוץ ה-AI הנוכחי.

בעלי הבית הקודמים והחדשים

SB Energy כבר מוחזקת בידי סופטבנק ו-OpenAI עצמה. סופטבנק החזיקה עד נובמבר האחרון מניות אנבידיה בשווי 5.8 מיליארד דולר (כ-21 מיליארד שקל) ומכרה אותן כדי לממן השקעות AI אחרות, מהלך שנראה בדיעבד כמו מימון המתחרה של עצמה. כעת אנבידיה נכנסת כבעלת מניות וכספקית חומרה בלעדית, מבנה שמזכיר מודלים של אינטגרציה אנכית (vertical integration) יותר משותפות רגילה.

תחנת כוח גז על אדמה גרעינית לשעבר

האתר שייך למשרד האנרגיה האמריקאי (U.S. Department of Energy) ושימש בעבר להעשרת אורניום לארסנל הגרעיני ולצוללות של הצי. על הקרקע הזו תקים SB Energy תחנת כוח גז טבעי בהספק 9.2 ג'יגה-וואט, תחנה שתעלה כ-33 מיליארד דולר (כ-121 מיליארד שקל). העלות משקפת זינוק של 66% בעלויות הקמת תחנות גז בשנתיים האחרונות, לפי נתוני BloombergNEF.

כלכלת גז בלחץ

כשתחנות כאלה יתחברו לרשת, הן יתחרו על אותו גז טבעי עם שוקי הייצוא, צירוף שעלול לשלש את מחירי הגז בחלקים מארה"ב. אנבידיה מהמרת שהביקוש למחשוב יצדיק את עלות האנרגיה, אבל המודל הכלכלי נשען על הנחה שמחירי הגז יישארו נסבלים לאורך חיי המתקן. בהיעדר נתוני ביצועים (benchmarks) רשמיים של המתקן עצמו, מדובר בהימור מאקרו-כלכלי לא פחות מטכנולוגי.